发布日期：2024-09-10 05:31    点击次数：107

（以下本体从东吴证券《电力设备行业追踪周报：外洋储能需求爆发、锂电排产9月全体好转》研报附件原文纲目）投资要点电气设备0.92%，光伏跌1.95%，发电设备跌2.6%，发电及电网跌2.9%，风电跌3.27%。涨幅前五为南都电5584下降0.92%，跌幅强于大盘。锂电板跌0.12%，新能源汽车跌0.63%，电气设备跌源、保变电气、科恒股份、江淮汽车、兆新股份；跌幅前五为精达股份、众业达、收效精密、神力股份、三超新材。行业层面：储能：伏储能系统。2024年9月电网代理购电电价公布，峰谷价差最大1.477元/kWh。内蒙古：表象制氢缅甸9月起电价进步一倍；中非互助行径筹议：中方将向非洲国度营救分别式光氨醇等一体化技俩，按15%/4h配储能。电动车：乘联会：预估8月寰宇新能源乘用车厂商批发销量105万辆，同比增长32%；好意思国推迟了提高中国制造电动汽车关税的最终裁决；雷诺CEO：电动汽车销售放缓，欧洲汽车业或濒临150亿欧元碳排放罚金；特斯拉筹议于25Q1在中国推出全自动驾驶；寰球探究关闭两家德国工场；丰田和日产等企业将投1万亿日元，欲将日本电板产能扩圣洁50%；上海:购买顺应条款的新能源乘用车补贴轨范提高至2万元;比+36%/+9%；祥瑞7.5万辆，同环比+60%/28%；鸿蒙智行3.4万辆，环比-24%；想象4.8万辆，同比亚迪8月电动车销37.3万辆，同环环比+38%/-6%；销量1.4万辆，同环比+3%/+26%；蔚来2万辆，同环比+4%/-2%；SMM电解钴17.15万/吨，-0.6%;镍：上海金属网12.43万/吨，-5.4%;电板级SMM7.26万/吨，-2.7%；;电解液：SMM磷酸铁锂吨，-0.4%；SMM磷酸铁锂-能源3.26万/吨，-3.42.00万/吨，-0.2%；SMM三元能源2.44万/吨，-0.4%；先行者体：SMM氧化钴11.65万/%；隔阂：SMM9μm湿法0.77元/平，-1.3%。新能源：BNEF：瞻望2024年全球新增光伏装机量将达592GW；中国光伏行业协会组织召开“光伏电站斥地招投标价钱机制谈话会”，优化招标机制，根绝光伏恶性竞争；凯盛新能：2024上半年光伏玻璃产物产量为1.96据Solarzoom，本周硅料41.00元/kg，环比执平；N型182硅片1.15元/片，环比执平；PERC182/亿正常米；国度能源局发布《可再生能源绿色电力文凭核发和走动执法》。根双面TOPCon182组件0.74/0.80元/W，环减2.63%/环减2.44%；玻璃3.2mm/2.0mm/平，环减4.44%/环减3.85%。风电：英国公布第6轮可再生能源拍卖恶果，海风中标量5.34GW，21.50/12.50元中标电价70-80英镑/MWh。本周招标/中标0.26GW。陆上0.26GW：1）中节能：黑龙江200MW；2）中国大唐：北京60MW。海上0.2GW。陆上0.2GW：华电：辽宁200MW；海上暂无。本周开暂无。东说念主形机器东说念主：OpenAI加执，1X奢侈级东说念主形机器东说念主亮相。公司层面：固德威：发布界限性股票激勉（草案），功绩阅览观念：2024-2025年营收或净利润累计不低于206.8亿元或13.2亿元、2024-2026年营收或净利润累计不低于350.4亿元或21.8亿元、2024-2027年营收或净利润累计不低于529.9亿元或32.1亿元。当升科技：已告成完成芬兰公司的竖立，在进行前期筹划使命；有关固态锂电产物技能性能打算处于行业越过地位，已起程点终了批量供应。嘉元科技：上半年铜箔产量约联动”“海铁联运”模式出口铜箔。诺德股份：公司及公司董事长陈勤苦、副董事长许松青、董事2.4万吨，终了销量约2.5万吨。成立全资子公司通过“区港会布告王寒朵因涉嫌信息涌现犯罪违法，中国证监会决定立案。特变电工：超高压技俩公司中标情况较好，当今有3020MW煤电机组，在建2020MW火电站将于下半年投运。东方盛虹：2024H1净利润为189%。保变电气：控股股东正与中国电气装备集团业务整合，公司控股股东将变更。3.19亿元、较客岁同时下降81.59%；子公司斯尔邦石化24H1净利润达5.18亿元，同比增长投资策略：储能：亚非拉、南亚及乌克兰等新兴阛阓光储平价拉动需求高增，推动分别式光伏及储能逆变器企业Q2功绩环比高增，Q3执续向好，回转拐点确立，过问新的成长周期！泰西户储执续去库，降息运转，有望拉动需求渐渐复原；好意思国大储需求执续繁荣，欧洲、中东、拉好意思等大储需求爆发，大储龙头订单实足，有望邻接翻倍以上增长，国内光储平价时期，24年1-8月储能招标67.4Gwh，同增88%，咱们瞻望全球储能装机23-25年的CAGR为50%左右，看好储能逆变器/PCS龙头、好意思国大储集成和储能电板龙头。电动车：8月国内主流车企电动车销量70万辆+，同环比+37%/+6%，瞻望8月全体电动车105万辆，环比+5%，全年防守25%增长至1180万辆预期；外洋销量已经偏弱，8月欧洲主流9国所有销量12.6万辆，同环比-39%/-20%，但碳排阅览+新车周期，瞻望25H2将运转改善；排产看，9月环比增幅彰着，龙头厂商为10-20%，主要受益于外洋储能需求拉动，瞻望景气度执续至11月；盈利端，Q2主要产业链盈利底部企稳，龙头上风彰着，Q3价钱环比微降，行业持续磨底，但由于供给侧革新、扩产放缓，瞻望25H2笃定性回转，首推宁德、比亚迪、亿纬、裕能、科达利、尚太等锂电龙头公司。光伏：逆变器Q3排产环比约20-40%增长，延续向好趋势；9月组件全体排产执平微增，Q3环比执平左右，主链条险些全行业亏现款资本，硅料玻璃持续减产来加快行业出清并约束价钱，硅料价钱运转出现小幅高潮；需求端，24年全球装机490GW+，同增20%左右，其中国内240GW+。新技能上，Topcon招标浸透率达80%以上，部分公司运转0BB改良，BC、HJT、钙钛矿有些积极的弘扬。看好逆变器、款式好的辅材、一体化组件龙头和电板新技能。电网：本年电网投资增长源基建，外洋新能源+AI+电网升级+制造业回流，电力设备国表里需求大周期共振，来岁笃定性增长8%，能源局发布特高压电网斥地计较作念好新能源消纳，国内特高压+新能且可执续，持续热烈推选特高压、出海、柔直等观念龙头公司。工控&机器东说念主：工控本年以来需求弱复苏，3C需求向好，新能源承压权贵，传统行业复苏好转，H2是拐点，看好工控龙头；东说念主形机器东说念主方面，瞻望Q3特斯拉供应链将终端定点，后续催化剂繁多，咱们看好T链笃定性供应商和壁垒较高的丝杆及传感器秩序。风电：上半年风电技俩鼓励偏慢，3季度运转施工运转好转，招标瞻望也将好转，海风成长性可期，推选海风零部件龙头。要点推选标的：宁德时期（能源&储能电板全球龙头、盈利才调超预期）、阳光电源（逆变器全球龙头、外洋大储爆发有望执续高增长）、比亚迪（电动车销量执续向好且结构升级、智能化可期）、德业股份（新兴阛阓开拓前锋、户储订单大爆发）、三星医疗（外洋配网和电表需求刚劲、国内增长肃肃）、许继电气（一二次电力设备龙头、柔直弹性可期）、三花智控（热处理全球龙头、机器东说念主总成空间大）、汇川技能（通用自动化弱复苏龙头Alpha彰着、能源总成国表里全面打破）、锦浪科技（组串式逆变器龙头、二三季度复原超预期）、阿特斯（一体化组件头部企业、深耕外洋大储过问得益期）、禾迈股份（微逆去库尾声本年重回高增长、储能产物运转导入）、宏发股份（继电器复原稳增长、高压直流执续稳增长）、湖南裕能（铁锂正极龙头强阿尔法、份额逆势进步）、艾罗能源（深耕欧洲户储、新兴阛阓和新产物起量彰着）、亿纬锂能（能源&储能锂电上量盈利向好、奢侈类电板肃肃）、念念源电气（电力设备国内出海双龙头、订单和盈利超预期）、科达利（结构件全球龙头、上风隆起盈利相对结识）、尚太科技（负极龙头盈利触底排产进步权贵、估值低）、中国西电（一次设备概括龙头、受益特高压和处理改善）、国电南瑞（二次设备龙头、肃肃增长可期）、海兴电力（外洋渠说念深厚、电表及AMI模式高增）、平高电气（特高压交直流龙头、功绩执续超预期）、金盘科技（干变全球龙头、外洋订单超预期）、福斯特（EVA和POE胶膜龙头、感光干膜上量）、晶科能源（一体化组件龙头、Topcon彰着越过）、晶澳科技（一体化组件龙头、好意思国布局）、天合光能（210一体化组件龙头、户用分别式和渠说念占比高）、华友钴业（镍钴龙头、前聚体龙头）、天赐材料（电解液&六氟龙头、新式锂盐越过）、盛弘股份（工商储龙头增长高、充电桩高增长）、隆基绿能（单晶硅片和组件全球龙头、新电板技能值期待）、固德威（组串逆变器执续增长，储能电板和集资本年渐渐复原）、璞泰来（负极龙头功绩拐点周边、隔阂涂覆执续高增长）、天奈科技（碳纳米管龙头盈利触底、快充受益）、福莱特（光伏玻璃龙头资本上风权贵、阛阓份额执续扩大）、中伟股份（三元前聚体龙头、镍锂金属布局可不雅）、新宙邦（电解液&氟化工都头并进）、东方电缆（海缆壁垒高款式好，海风技俩运转启动）、通威股份（硅料和PERC电板龙头、大举布局组件）、鸣志电器（步进电机全球龙头、机器东说念主空腹杯电机后劲大）、天顺风能（海工装备运转放量、风电运营稳步开释）、泰胜风能（陆塔出口和海工运转上量、盈利改善）、昱能科技（微逆复原增长、储能运转导入）、曼恩斯特（磨头龙头执续高增、多品类彭胀）、容百科技（高镍正极龙头、外洋弘扬超预期）、星源材质（干法和湿法隔阂龙头、LG等外洋客户弘扬告成）、钧达股份（Topcon电板龙头、扩产上量）、爱旭股份（PERC电板龙头、ABC电板组件上量在即）、恩捷股份（湿法隔阂全球龙头、以价换量稳份额）、当升科技（三元正极龙头、外洋占比高迎利好）、威迈斯、儒竞科技、派能科技、元力股份、大金重工、聚和材料、科士达、德方纳米、安科瑞、中熔电气、赣锋锂业、天都锂业、日月股份、禾川科技、TCL中环、金雷股份、振华新材、三一重能、好意思畅股份、弘元绿能、欣旺达、诺德股份、金风科技。提议护理：东方电气、中信博、良信股份、东威科技、宇邦新材、海力风电、明阳智能、明阳电气、新强联、通灵股份、快可电子、华电重工、中科电气、琏升科技、元琛科技、上能电气、厦钨新能、雷赛智能、信捷电气、亿晶光电、大万能源、通合科技、帕瓦股份、嘉元科技、东方日升、岱勒新材等。风险指示：投资增速下滑，策略不足阛阓预期，价钱竞争超阛阓预期。

开云体育(中国)官方网站